最近美国众议院议长佩洛西可能访台的消息,成为中美关系的最大焦点,也是本周全球金融市场关注的焦点。

市场关心的原因,也很简单。因为佩洛西如果一旦真的”访问”台湾,在中国官方表态将采取强硬措施予以回击的前提下,则可能引发一系列不可控的未知后果,带来”黑天鹅”式的风险。

CNN:佩洛西会窜访台湾

CNN 8月1日傍晚报道称,台湾与美国有两位官员均表示,尽管台湾地区并不在佩洛西此次亚洲之行的公开行程上,但佩洛西仍会在此次亚洲之行中窜访台湾。美国官员则称美军正在“日以继夜”地侦察解放军的行动,并正在制定能确保佩洛西“安全”的计划。

据台湾中时新闻网报道称,佩洛西预计将在8月2日晚上10时30分抵达台湾,于3日上午8时与民进党当局领导人蔡英文会面。

佩洛西访台图谋背后更多为利益考量

台湾一直是中美关系中最敏感的部分,在没有取得白宫和军方明确表态支持的情况下,而佩洛西作为地位仅次于美国总统与副总统的现任美国众议院议长,如果执意进行这样一场可能引发最高级别风险的政治访问,应该还是保函着更大的利益考量。而这个利益其实也不难揣测——美国现在经济岌岌可危,必须通过收割别国来挽救本国的经济危机,稳固美元的世界货币地位。

而对美国来说,最理想的收割对象,还是游离在美系体制之外的发展中国家。

但目前发展中国家的集体跳反,让美国的收割之路变得极为坎坷:俄罗斯带头掀了桌子,直接跟美国金融切割;沙特等资源国也纷纷跟进,利用手上的资源武器跟美国对抗,反向加速西方通胀;印度、土耳其等生产国也纷纷加强南南合作。

在多方斡旋无果之后,美国不得不祭出最后的法宝:制造台海危机,拱火中国。这样一来,可以达到两个目的:第一,驱赶在华乃至东亚资金回流,接盘美股美债;第二,通过压制中国,重塑美帝霸主权威,进而击溃这一轮收割中形成的发展中国家“反收割联盟”。

那,如何向世界证明自己能压制中国?这个突破点,就是台海。佩洛西放出访华风声,就等于把皮球踢给了中国——如果佩洛西硬闯台湾,中国你拦不拦?拦,触发世界大战!不拦,代表中国软弱,可以极大地打击发展中国家抱团反收割的信心。

因此中国的回应也十分强烈坚决,火药味之浓,溢于言表。中国外交部发言人赵立坚当日再次表示:“如果她敢去,那就让我们拭目以待。”

这就等于把皮球又踢回给了美国。如果美国或者佩洛西还是要坚持飞台湾,甚至遇到拦截硬闯,那他们就得冒着打世界大战的风险;而如果接下来不访台,或者中途因为各种原因折返,那就等于美国怕惹恼中国,全世界就会进一步确信自己之前的判断,美国在中国面前是色厉内荏!

这就是极限博弈下的夺势,最后佩洛西是否访台,结果将在今晚揭晓,而金融市场的情绪已于昨晚访台风声放出之后不断升温。

市场反应盘点

1、新台币汇率延续两年低点,而避险货币日元升值

佩洛西的访问和中国经济报复的风险给台湾市场增加了压力,台湾股市今年已经出现了仅次于中国大陆的最大资金外流。

新台币下跌0.3%,至30.06,为2020年5月以来的最低水平,而基准股指跌幅高达1.7%。离岸人民币跌至5月以来的最低水平,而传统避险资产日元和美国国债攀升,日元触及两个月高点。

2、美股集体下跌,欧洲主要三大股市集体下跌

周一美股集体下跌,道指收跌0.14%,纳指、标普500指数分别收跌0.18%和0.28%。盘面上,热门中概股、油气股多数下跌,WSB概念股、航空股涨幅居前。

欧股收盘全线下跌,其中,德国DAX指数收跌0.04%报13479.63点,法国CAC40指数跌0.18%报6436.86点,英国富时100指数跌0.12%报7413.42点。

3、布油盘中跌破100美元/桶关口

国际油价周一继续下挫,美油期价盘中一度跌超5%,布伦特原油期价也一度跌破100美元/桶的重要关口。截至收盘,纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格跌幅为4.80%,收于每桶93.89美元;10月交货的伦敦布伦特原油期货价格跌幅为3.79%,收于每桶100.03美元。

4、金价升至四周高位

由于地缘政治局势紧张,推动避险情绪升温,传统避险资产黄金价格升至四周以来高位。周一,现货黄金延续涨势,突破1770关口,最终收涨0.57%,报1772.26美元/盎司;现货白银窄幅震荡,最终收涨0.71%,报20.36美元/盎司。

是否要对冲突预期进行交易

对于大部分投资者而言,地缘政治级别的风险事件,建议不去交易任何场景,降低风险敞口。

一旦佩罗西访台,接下来将会有持续很长一段时间的政治博弈,冲突的发展可能每天都会发生变化,而基于冲突的每一次交易都接近赌博,赌输一次,就会承担巨大的损失。

佩罗西是否访台,很多政治、经济学家已经给出了自己的预测,但预测这类政治色彩浓厚的事件,准确率毫无保证,比如,俄乌冲突前夕几乎没有专家能预测到会真正开启战争。

2022年以来,明显感到黑天鹅事件出现的频率急剧上升,在当下的环境,控制风险的重要性,可能要远远要高于获得收益。